Прогноз на 03/10/06 – 10/10/06.                                                                                                                         На главную.

                               

Власть на российском фондовом рынке захватила Госпожа Волатильность. Направленное движение рынка приводит к снижению оборота, и спекулянты резво меняют свою биржевую ориентацию, пытаясь нащупать «большую игру».

Прошедшая неделя стала яркой иллюстрацией такому поведению рынка.  Еще в начале недели индекс РТС «угрожал» провалиться под линию 1440 (локальный минимум 1451,96), и аналитики-паникеры говорили о скором достижении уровня 1250, а уже в последний торговый день была предпринята попытка выдвинуться к уровню 1575, и вновь зазвучали призывы идти на 2000. На самом же деле ничего не происходило, и игра была организована лишь с целью подтянуть рынок к красивому закрытию квартала (для кого-то и финансового года). Что ж, не очень красиво, но получилось – 1549,99.

На мой взгляд, наступившая торговая неделя станет «заложницей» предыдущего скачка индекса. Минимальный целевой уровень – 1550  достигнут в рекордно короткие сроки, а идей, кроме ожидаемого в начале квартала роста денежной ликвидности, похоже, не появилось. Нефть пребывает в коматозном состоянии – цена спотовой BRENT-смеси устойчиво лежит под уровнем $60,  заграничные хедж-фонды заняты подсчетом квартальных бонусов, а Инвесторы по большей части смотрят на 110-летний хай DJAI. Потому на этой неделе будем торговать идею возврата к поддержкам 1535, 1508 и 1480, хотя и индикация и запал спекулянтов еще пока позволяют поднять индекс РТС до уровня 1620 пунктов.

В стане нефтяных фишек явное смятение: цены заманчиво хороши, а повода расти нет. Озвученные мною в предыдущих прогнозах  отметки покоряться не желают, лишь Сургут добрался до краткосрочной цели 35.70, да Транснефть-преф резво допрыгнула до 52000.  Ни Лукойл, ни Газпромнефть, ни Татнефть не смогли преодолеть важные стратегические уровни – 2070, 112, 120,80,  соответственно.  Я предлагаю ждать, а текущую ситуацию на нефтефишках рассматривать как консолидацию. На мой взгляд, целевые уровни будут достигнуты, хотя, признаюсь, что рекомендация  «покупать» была присвоена рановато. Рекомендую держать уже открытые длинные позиции в перечисленных нефтяных бумагах. Цели на текущую неделю оставляю неизменными.

По  большому счету акции Газпрома, НорНикеля и Сбербанка стали основными виновниками  быстрого подъема  индекса РТС до уровня 1550.

Газпром на серьезной технической перепроданности получил еще и «инъекцию» хороших новостей.  Мгновенный  полет к цели 286.50 не остановил покупателей, и только следующий уровень сопротивления – 292, оказался быкам не по рогам. Спешка и здесь не на руку росту, стоит ожидать отката к линии 272. Рекомендация – держать.

Перепроданность в НорНикеле также сказалась на скорости роста. Поддержка 2965 стала трамплином, а пробой линии 3070 заставил в массовом порядке закрывать короткие позиции. Результатом стало беспрепятственное достижение целевых уровней 3165 и 3480. Большего пока от бумаги ожидать не стоит. Я считаю необходимым откат до 3280, с попутным закрытием GAP`а *3212/3240*, а еще лучше мини-GAP`а *3122/3131*, однако закрывать длинные не стоит. Рекомендация – держать. Ждем достижения 3780.

Акции Сбербанка активно двинулись в сторону назначенной мною цели  - 60000. Повод оказался уже традиционным в последнее время - на рынке прошла очередная сделка по покупке иностранцами доли в русской банковской структуре.  Однако  покупатели в Сбере не особенно спешили, и потому ограничились касанием  ценника 59000. Префы Сбербанка пока упорно не желают реализовывать накопленного потенциала, но уже и то хорошо, что цена уверенно держится выше отметки 825, значит мои последователи (покупатели в ценовой зоне 780-800) в прибыли. Крепко держим акции Сбер-преф, цели прежние. Стоит присмотреться к бумажкам поглощаемого банка. Ведь реализация опциона может закончиться выкупом бумаг у миноритарных акционеров по значительно более высокой цене (на мой взгляд, текущая цель – 168,20).

Акции Полюс-Золота на прошедшей неделе оставались стабильны в своем нежелании переходить рубеж 1200. Я не склонен связывать поведение бумаги с текущей ситуацией на рынке наличного золота, а там непреодолима цифра $600 за тройскую унцию, ведь не слитки же Полюс добывает (жаль, на самом деле). В целом в бумаге типичный флэт-коридор – 1140*1190.  Мне кажется маловероятным выход из этого коридоры вниз, потому буду держать Полюс-Золото с целью 1470 и вам советую.

В сектора телекоммуникационных компаний наблюдалось перетряхивание портфелей. В результате отросли бумаги Уралсвязьинформа, подтянулись Волгателеком и Сибирьтелеком, а вот бумаги СЗТ несколько снизились. Налоговые недоимки вызвали некоторое снижение в бумагах МТС, но судя по реакции рынка эта «страшилка» нам уже не страшна. Более того, некоторые инвестизбы даже повысили справедливую цену по МТС. Держимся изо всех сил за длинные позиции в МТС и попутно в Сибирьтелекоме. Акции УрСИ станут интересными лишь при удержании уровня 1.05 снизу и бойкого пробоя затвердевшей уже линии 1.12.

Ну и напоследок, интрига российского фондового рынка последней пятилетки :о))) Правильно: акции РАО ЕЭС, в простонародье – тольки или райка - реформирование и перереформирование. Ну, нет у меня рекомендации, кроме - «держитесь подальше». Единственным приобретателем всех благ от реформы, выделения активов, преобразования и др. хитрых вещей станет (безусловно) г-н Чубайс. Попробуйте угадать -  Как? И вы миллиардер :о))

За сим прощаюсь с вами, и напоминаю, что фондовый рынок - лишь игра, которая, конечно, стоит свеч, но не всегда заканчивается большой белой candlestick на графике профита :о)) Будьте бдительны, когда все хорошо!

 

Прогноз на 03/10/06-10/06/06 в табличной форме.

 

03/10/2006

 

                                                                                                Искренне ваш профессор Взбыковский.                                                    На главную.