За истекшую неделю индекс РТС сделал все возможное, чтобы порадовать Инвесторов. Первый поход  на уровень 1575 наткнулся на нежелание членов ОПЕК дружно и немедленно сократить добычу (как обещали). Нефть подпортила игру, а линия-призрак 1595 остудила горячие головы. Но техника есть техника - откат и короткая консолидация на 1575/1580 дали основание для возобновления роста, тем более что такое развитие событий стало очевидным даже для нефтемишек.  Дела на сырьевом рынке вновь пошли на поправку, и русский индекс к концу недели смог проломиться через «круглый» уровень 1600 и достичь той самой целевой отметки 1607, о которой я говорил в прошлом прогнозе.  Буду считать, что первая часть плана блестяще выполнилась, теперь остается увидеть индекс на уровне 1644 с попутным прикрытием GAP`а  *1630.27/1628.70*, и можно спокойно, нет, не умереть, а дожидаться новых четких сигналов к походу на исторический максимум. :о)) А это вполне осуществимо за оставшиеся месяцы 2006 года (чем RTSI хуже DJAI?), ведь на дневных графиках четко просматривается восходящий «флаг» с целью 1800, а на недельных еще чуть-чуть и сыграет «бриллиант».

Итак, на текущей неделе я ожидаю быстрого выхода индекса РТС к линии (на моих рисунках) 1644 с последующей консолидацией над отметкой 1630 - отмеченного уже GAP`а. Возможно, что будет и незначительное превышение, связанное с закрытием накопившихся шорт-поз, но вряд ли индекс забежит выше 1653 пунктов.

Мой пятничный комментарий с рекомендациями о закрытии части длинных позиций стоит рассматривать как хеджирование портфеля (защиты прибыли) в свете возможного продолжения проверок нефтяных компаний на предмет соблюдения лицензионных соглашений. И, как следствие, неприятного открытия торговой недели. Я рад, что ничего более неприятного пока не произошло. Посему в кэш выведено оказалось 20% портфеля, остальное держу.

Обороты в ЛУКойле и Татнефти на прошедшей неделе продолжали оставаться на очень хорошем уровне.   В бумагах окопались покупатели, подкрепленные не только теханализом, но и какой-то информацией. Я подкреплен только ТА, к счастью :о))

ЛУКойл закончил неделю в хорошей позиции. Бумага оттолкнулась от уровня 2020, прошила сопротивление на 2070 и прижалась к линии 2095. Уже в понедельник (16/10/06) акции ЛУКойла вышли к еще одной «нехорошей линии» 2120 и даже предприняли попытку закрыть намозоливший быкам  GAP *2146.14/2139*. Но всему свое время. С технической точки зрения не остается сомнений, что акции ЛУКойла на текущей неделе выполнят цель 2240 и можно восстановить длинные позиции при пробое уровня 2120. Стоит, однако, иметь в виду, что часть индикации вплотную подобралась к зоне перекупленности, потому  при выполнении целей спекулятивные покупные позиции рекомендую прикрывать. Остаюсь с ЛУКойлом в портфеле.

Татнефть упорно продвигалась на прошедшей неделе к целевой отметке 131.80. Бумага практически не реагировала на телодвижения ОПЕК, и последовательно отвоевывала пространство для роста. В понедельник же случилось Чудо – при открытии на экранах был зафиксирован ценник 131.80! Буду считать, что цель выполнена, хотя это и не очень правильно. На вступившей в права неделе акции Татнефти, скорее всего, закрепятся над линией 129.40 и попробуют-таки взять высоту «130».  Техника пока позволяет закрыть GAP *136.65/1134.79*, но выше на неделе вряд ли будет, индикация уже «тяжела».

Акции Сургутнефтегаза прижались к уровню сопротивления  35.80. Честно говоря, не впечатляет дневной оборот по этим бумагам, не верят инвесторы в перспективы роста.  Однако, с технической точки зрения, для роста возможности сохраняются, пробой следующей линии 36.50 может вызвать прилив инвестиционной активности в Сургутнефтегазе, и бумага мгновенно выполнит долгую цель 39.20. Держим длинные позиции, помним о новом нижнем GAP`е *35.10/35.25* и начинаем распродажи при приближении к «круглой» цифре 40.

В бумагах Газпромнефти закрутилась вяло-растущая-консолидация. Тень Газпрома закрыла лучи роста, а денежный дождь обходит стороной эту акцию. Потому и не растет! На самом деле техническая картинка не шибко благоприятствует росту – индикация в перекупленности, медленные индикаторы в положительной зоне ждут идей от покупателей. Но фиксация прибыли уже прошла на уровне 113, а новых почитателей экс-«романок» пока не видно. Рискну все ж оставить в портфеле акции Газпромнефти с неизменными целями, хотя можно найти и лучшее применение замороженным здесь средствам. Возможный откат нужно использовать для пополнения портфеля от уровня 108.20 (хорошо бы).

Ценник Транснефти-преф стукнулся об линию 60200 и скатился к отметке 58000 на прошедшей неделе. Но вот надеяться на более глубокий откат пока не приходится, несмотря на прегретость быстрой техники. В бумаге сидит серьезный купец, да и заявленные основными инвестразводящими конторами ценовые уровни справедливости заставляют верить в счастливое будущее Транснефти-преф. Линия сопротивления смещается на 60600 – выше вряд ли удастся пройти, но о полной ликвидации длинны задумываться пока рано.  Ждем завяленных целей с ¾ портфеля.

Сбербанк на прошедшей неделе порадовал поклонников банковских бумажек. Сначала обычка прорвала-таки сопротивление 60500 и выдала инвесторам еще по 2000 р. профита, а затем «пошел» и преф. Столь бурный «выхлест» цены связан с затянувшейся консолидацией, т.к. расти надо было, а времени уже оставалось мало. Меняю свою рекомендацию с «покупать» до «держать» по привилегии Сбербанка, и считаю, что 15% прирост может быть поводом для сокращения Сбер-префа  в портфеле на 20%. Приемлемый повод – трудности с прорывом уровня 960.

Газпром попытался на прошедшей неделе сменить первую цифру на своем ценнике. Уровень 303 оказался недостижим, а техника дала отмашку вернуться к линии 295. Торговая неделя проходила достаточно спокойно в коридорчике 292-295, в рамках консолидации. Похоже, что на текущей неделе уровень 303 все ж будет преодолен, а реализация накопленного в коридоре ростового потенциала может вывести бумаги Газпрома к уровню 318 (максимумы конца лета). В случае же реализации уже назревающей коррекции цены поддержкой выступят уровни 292 и 286.50.

Акции из серого списка – Северсталь, ММК и НЛМК на прошедшей неделе не подавали повода для волнений. ММК вырос от точки входа на 15%, и справедливо было б прикрыть длинные позиции, но видимый целевой уровень несколько выше, потому меняю рекомендацию на «держать» а линию поддержки смещаю на 19.80. ТА здесь применить пока достаточно сложно, но по ощущениям (тоже неплохо) уровень 20.00 может быть использован для старта  к 24. Северсталь в попытках расти натыкается на сопротивление 342. Краткосрочно технический потенциал уже исчерпан, и бумагу оставляю в портфеле  только в надежде на блестящее IPO (в чем уже приходится сомневаться, по примеру URKA).  Однако откат к линии 320 использую для наращивания позиций. Акции НЛМК ничем особенным не порадовали. Буду считать, что я все ж прав, и на текущей неделе пополню портфель НЛМК.

Акции НорНикеля стали первыми бумагами, которые выполнили все заявленные в самом начале цели – 3480, 3560, 3780. Бумага росла в унисон с ценами на никель, и ничего странного в этом технический анализ не приметил. Мои размышления на тему дружного перетряхивания российского бизнеса Потанина и К° пока к счастью оказались пустыми.  Однако исполнение долгосрочной цели (уж больно быстро) подразумевает выдачу новых рекомендаций. Думаю, что оставленный внизу GAP *3697.00/3710.10*, позволит случиться коррекции. В любом случае начинаю сокращать длинную позицию по акциям НорНикеля на уровне 3800-3820.

Бумаги Полюс-Золота по-прежнему разочаровывают своим нежеланием исполнять даже сколько-нибудь близкие цели. Что ж, даже неудачная инвестиция имеет шанс стать удачной, с течением  времени. Буду ждать, ведь умение ждать – это тоже работа по выращиванию портфелей :о)

Вот так я увидел российский рынок, открыв его графическое изображение.

Надеюсь, что своими размышлениями я не смог поколебать вашу собственную веру в будущее рынка, но буду очень рад, если мы с вами, хотя бы на текущей неделе, стали единомышленниками. За сим прощаюсь и желаю Удачных трейдов!

Погноз в табличной форме.

16/10/2006

                                                                                              Искренне ваш профессор Взбыковский.