За прошедшую неделю индекс РТС сделал все возможное. Точнее, с ним сделали все возможное. Затаскивание на уровень 1650 было столь явным, что уже утром последнего торгового дня стало ясно, что дальнейшего роста ждать не стоит.  И вот, отмеченный мною уровень 1644 развернул рынок в сторону консолидации, техническая индикация потребовала небольшого передыха, а индекс вернулся к месту последнего GAP`а.

Бойцы из ОПЕК сделали попытку спасти BRENT-уровень $56.50, но мировые спекулянты опять не верят, на этот раз в способность стран ОПЕК не добывать «черное золото».  Ну что ж, на то они и спекулянты, чтобы выбивать из рынка премии (теперь премия за теплую погоду). Техническая картина на графике BRENT-смеси не совсем безрадостная – быстрая индикация в середине пути наверх взяла паузу, а медленные потихоньку «окучивают» отрицательную зону. Пока что остается шанс увидеть на споте уровень $61, о большем уже и не стоит мечтать, времени совсем не осталось. На мой взгляд, на текущей неделе игра вниз на споте BRENT-смеси закончиться на красивой отметке $55, и осторожная коррекция от последнего сползания вернет ценник на $58.70.  Попытка же  на скорую руку показать уровень $61 хоть и оздоровит техническую ситуацию на российском рынке, приведет в конечном итоге к печальным последствиям на сырьевом графике.

Индекс РТС ещё в пятницу  потерял ориентиры выше отметки 1644, и на текущей неделе будет искать приемлемый уровень консолидации (в лучшем случае), либо обоснованный уровень поддержки. Я пока склонен считать значимым уровень 1607, для рынка это не страшно и оставляет надежду на укрепление бастиона «1600». Более низкие отметки – линия-призрак 1595 и техническая линия поддержки 1575 – также оставляют надежду на продвижение к  концу года к 1800. А вот удар ниже, к примеру, в 1540, может поставить рынок на колени. Рекомендую сократить длинные позиции до 50% в бумагах, доставших обозначенные мною цели (см. таблицу).

Акции ЛУКойла под бодрый финансовый отчет, очень бодрые планы (аж до 2016 года) и не менее радостный и дружный апгрейд целевых ценников от ведущих инвестиционных избушек прорвали сопротивление 2165, пробили «круглые» 2200 и достали назначенную краткосрочную цель – 2240 (локальный максимум, правда, был 2239, но мне кажется, можно простить погрешность 0,044%). Все произошло очень-очень скоро, и потому откат на оставленные внизу позиции происходит не менее безудержно. Я считаю, что уровень 2120 останется на текущей неделе определяющим дальнейшую динамику в ЛУКойле. Ожидаю возврата к линии 2200 и рекомендую сократить портфель ЛУКойла на половину  при неудаче с преодолением призрачной линии 2195.

Акции Татнефти не смогли распознать цели выше 130 рублей. Игроки активно фиксировали прибыль на линии сопротивления 129.40, и, в конце концов, на экранах появился знакомый ценник 120.80. И здесь я бы остался оптимистом, вряд ли возможно движение под эту линию, по крайней мере, без повторной попытки просочиться сквозь 129.40. На текущий момент сопротивление может возникнуть и на отметке 126.20, потому стоит внимательно следить за характером торгов именно на этом уровне. Считаю, что акции Татнефти можно оставить в портфеле по полной программе.

Акции Газпромнефти также испытали сложность с продвижением к целевым отметкам. Ожидаемый мной уровень сопротивления на 113.20 к концу недели дал сигнал к сокращению позиций по этой бумаге в портфеле, но возвратное движение на 110.80 произошло столь быстро, что распрощаться даже с частью портфеля оказалось нелегко.  С другой стороны, сократить портфель Газпромнефти по текущим ценам тоже не плохо. Рекомендую распродать акции Газпромнефти наполовину портфеля на отметке 111.50-112.20. Восстановление позиций в коридоре 15.80-108.20.

Сургутнефтегаз оказался настолько слаб, что и говорить об этой бумаге совсем не хочется. Активное продвижение наверх на прошедшей неделе попахивало разводкой. Несколько ударов в сопротивление 35.80 закончились новым ценником 36.50 без проторговки промежуточного диапазона, и GAP *35.10/35.25* притянул продавцов. Покупателей не нашлось и на уровне 34.75, остались только стойко верующие в то, что Сургут хорошая бумага. Я по большей части являюсь поклонником префовых бумаг этого эмитента, которые и рекомендую к покупке, а обычку  на текущих ценниках продавать уже не правильно. Значится так - держим Сургут в оставшемся объеме до достижения ценника 36.50 и прощаемся с «богданками».

Порадовал на прошедшей неделе и Газпром. Нет, не новыми ценовыми уровнями и не финансовыми показателями, а техничным поведением. Достигнув целевой отметки 303, Газпром тут же развернулся и встал на поддержку 295. Технически стоило распродать этого эмитента при возврате под 300, но слепая вера в уровень 324 и врожденная жадность :о)), позволили распрощаться лишь с 25% накопленного с таким трудом портфеля. Оставшееся «добро» предлагаю попридержать до возвратного движения к 300. Держу остатки Газпрома. Поддержку 286.50 можно осторожно использовать для спекулятивного пополнения портфеля с ближними целями 292, 295.

Акции НорНикеля пока не смогли преодолеть (по большому счету) уровень 3810. Бумага очень быстро росла, опережая рынок (справедливо росла, надо сказать). Потому, исполнение целевых уровней (см. таблицу) и заставило распродать портфель НорНикеля до основания. Возможно, закрутившаяся в коридоре 3765-3810 консолидация и выльется в поход к новым целям, но я пока не разглядел такой возможности. Техника перекуплена, и надо немного подождать. В случае падения стоит внимательно отнестись к уровню цены выкупа – 3510. Рекомендация – без позиций по НорНикелю, пока.

Наконец-то я дождался какого-то вразумительного движения цены бумаг Полюс-Золота.  Уже отчаявшись пройти линию сопротивления 1230, акции просто порвали этот уровень и оказались на невнятной высоте 1275. Спешка  до добра не доводит обычно, и потому в Полюсе мы получили мгновенный возврат к оставленной линии, но уже хорошо, что сверху.  Если на этом уровне начнется консолидация (сколько ж можно!), то шансы выйти к $50 отметке вырастут. Провал же под 1230 грозит  ценником 1140 :о(( Однако буду ждать. Полюс-Золото в полном составе остается в портфеле.

Акции Сбербанка получили на прошедшей неделе мощную поддержку от китайских братьев. Крупнейшее мировое IPO китайского банка ICBC, заставило мировых спекулянтов еще раз и по-новому взглянуть на российских банковский сектор. Правда, эхо IPO докатилось только в понедельник, но рост все же случился неплохой, а, главное, против рынка. Обычка Сбера докатилась до линии 63300, а преф домчался до 1017, отдав по большому счету весь причитающейся быкам профит (погрешности определения верхней цели составили - 0.6% по обычке (63670) и 1.27% в префах (1030)). Вероятность отката возросла многократно, тем более что техника шкалит в зоне перекупленности, но стоит оставить в портфеле банковских бумаг  с надеждой на долгосрочные цели. Сокращать позиции до 10% от портфеля этих бумаг стоит при пробитии поддержки 60500 и 968 соответственно, причем по большей части стоит оставлять привилегированные акции Сбербанка.

Акции металлургических контор – Северсталь, ММК, НЛМК, не заставляли волноваться. Северсталь, исполнив первую цель 342, впала в консолидацию над линией 328 в соответствии  с техническими показателями.  Приближающееся IPO поддерживает интерес покупателей, хотя  прогнозные цены потихоньку снижаются. Надеюсь, что вторя цель – 360, все же будет достигнута. Акции ММК устойчивы над уровнем 19.80. Интереса двигаться выше пока ни у кого не возникает, а техника такой отмашки не дает (еще бы! после 15%-го роста!). Ждем. А вот бумаги НЛМК на прошедшей неделе порадовали достижением отметки 57.50. До цели остались какие-то «крохи», но техника предлагает пока обождать. Жду, и пересматриваю долгосрочную цель. Похоже, НЛМК «видит» цель на уровне 65.50.

Акции МТС не спешили исполнять назначенные цели. Уровень 204.50 пока остается недостижим, и даже 200 рублевая отметка не поддается быкам. По сути дела и по характеру торговли, бумага готовится-таки к походу на 212-228, но техническая картинка не позволяет активно проколоть встречные сопротивления. Примечательно, что в Нью-Йорке ADR МТС торгуются на уровне 212 уверенно. Держу акции МТС. Пополнение портфеля можно осуществлять при неагрессивном откате на 192.

Спасибо за внимание. И хочу напомнить, что ко всему, о чем я тут размышлял просто необходимо относиться с долей скепсиса и даже иронии, и тогда вы все поймете, у вас все получится и ваш «прицел» в фондовой секции жизни не собьется. Удачи!!!

24/10/2006

                                                                                              Искренне ваш профессор Взбыковский.